Interesse taxa diferencial forex trading

O que é um diferencial de taxa de juros Atualizado em 06 de agosto de 2016 O que é um diferencial de taxa de juros Um diferencial de taxa de juros é uma diferença na taxa de juros entre duas moedas em um par. Se uma moeda tiver uma taxa de juros de 3 por cento e outra tiver uma taxa de juros de 1 por cento, ela possui um diferencial de taxa de juros de 2 por cento. Se você comprasse a moeda que paga 3% em relação à moeda, paga 1 por cento, você seria pago com a diferença com os pagamentos de juros diários. Esta definição simples é conhecida como o carry trade earning carry on the interest differential differential. No entanto, os desenvolvimentos em 2016 trouxeram os diferenciais das taxas de juros para uma nova luz que vale a pena entender. Política de taxa de juros negativa ou NIRP tem havido uma divergência acentuada entre as taxas de juros das economias de mercado desenvolvidas e as taxas de juros das economias emergentes em 2016. Desenvolver economias de mercado levaram suas taxas de juros abaixo de zero para tentar estimular a demanda, enquanto as moedas dos mercados emergentes estão aumentando seu interesse Taxas que tentam limitar o fluxo de capital e a instabilidade econômica. Em fevereiro, o Banco do México ou Banxico realizou uma reunião de emergência para elevar sua taxa de empréstimos em 50 pontos base enquanto vendia dólares americanos no mercado para estimular a demanda pelo seguinte peso mexicano. Embora isso alargue o diferencial da taxa de juros entre os Estados Unidos e o México, é também um sinal do mercado de instabilidade ou desespero possível dos bancos centrais para evitar que a economia global fique fora de controle. Os comerciantes de Forex de carry trade estão buscando aproveitar ao máximo a política de taxa de juros negativa com o carry trade vendendo euros ou ienes japoneses, cujas taxas de juros atuais são negativas e comprando moedas de mercados emergentes como a da Rúpia Indiana, South African Rand, Mascarando Peso, ou lira turca. No entanto, esses negócios que em papel têm diferenciais de taxas de juros muito grandes poderiam facilmente acabar sendo os negócios mais arriscados em 2016 se a dor econômica encontrada nas moedas dos mercados emergentes continuar ou se tornar mais severa. Enquanto o carry trade ganha juros sobre o diferencial da taxa de juros, um movimento no spread do par de moeda subjacente poderia facilmente e, historicamente, em momentos de queda do sentimento de risco, eliminou os benefícios do carry trade. O velho ditado de que, se parece muito bom para ser verdade, provavelmente é39 pode aplicar-se a diferenciais de taxa de juros. Em outras palavras, quando os diferenciais das taxas de juros se ampliam demais, isso ocorreu porque o risco é visto como uma ameaça para os mutuários nesses países. Portanto, se você é um novo comerciante de Forex, apenas ouviu falar sobre o carry trade, proceda com cautela, especialmente se você ver moedas de taxa de juros negativas como moedas de mercado atrativas e moedas de mercados emergentes como moedas de compra atrativas. A continuação da carnificina em commodities e a incerteza em torno da China continuam a exercer pressão sobre as moedas mais rentáveis. Ao mesmo tempo, a introdução de taxas de juros negativas, bem como a incerteza sobre o futuro da flexibilização quantitativa, continuam a ver o fluxo de dinheiro para os ativos da Haven, que muitas vezes possuem as taxas de juros mais baixas ou negativas. Taxa de Interesse Diferencial Diferencial de Taxas e Moeda de Longo Prazo Tendências Os seguintes materiais demonstram uma alta correlação entre as tendências cambiais de longo prazo e os ciclos diferenciais de taxa de juros. Como o primeiro passo, medimos o componente cíclico das tendências cambiais de longo prazo. Na segunda etapa, medimos a correlação entre o componente cíclico das tendências cambiais de longo prazo e os ciclos diferenciais da taxa de juros. 15.1. Medindo a Componente Cíclica das Tendências de Moedas de Longo Prazo. Para medir o componente cíclico das tendências monetárias de longo prazo, usamos o Oscilador de Preços Detridos (com um período de 12) nos gráficos mensais para os seguintes pares de moedas - GBPUSD, EURUSD, AUDUSD e NZDUSD. O período de 12 períodos é usado porque a duração da tendência de longo prazo para esses pares de moedas foi em média igual a 24 meses (nos últimos 7 anos). Para identificar a maioria dos ciclos nesses pares, deve ser empregado DPO de meio período (242). O indicador DPO foi escolhido porque mostra a maior correlação com os ciclos diferenciais de taxa de juros para todos os pares - de todos os indicadores técnicos comumente usados. Isso pode ser explicado pelo fato de que os diferenciais das taxas de juros se moveram em ciclos claramente visíveis para os 4 pares de moedas em questão (veja abaixo) e o Oscilador de preço decionado é usado principalmente para identificar ciclos nos dados de preços. As seguintes imagens demonstram como esse indicador rastreia as tendências do longo prazo - observe que, na maioria dos casos, a quebra da linha de tendência principal coincide perfeitamente com o cruzamento da linha zero pelo Oscilador de Preços Detridos. O fato de esse oscilador controlar de perto a progressão das principais tendências foi outro motivo pelo qual foi escolhido para a comparação com os diferenciais das taxas de juros. Clique para ampliar. Clique para ampliar. Clique para ampliar. Clique para ampliar. Vale a pena demonstrar visualmente a natureza cíclica do movimento diferencial da taxa de juros. As imagens abaixo mostram como os ciclos diferenciais de taxa de juros são quotbornquot dos ciclos de taxa de juros individuais das moedas que formam os pares de moedas acima. As linhas de poli (a partir de quotpolynomial regressionquot) são as versões suavizadas das curvas de taxa de juros e diferencial. A função que é mostrada em cada gráfico é da curva diferencial de taxa de juros suavizada (amarelo). O quadrado R mostra a proximidade do ajuste da curva suavizada com a curva original. Cada ponto no eixo X corresponde a um mês inteiro, onde o primeiro e o último mês são especificados abaixo de cada gráfico. De 01.1985 a 09.2006 De 01.1994 a 09.2006 De 01.1999 a 10.2006 Duas das curvas diferenciais de taxa de juros suavizadas mostradas acima (nos gráficos EUA vs. EUR e EUA vs. NZD) são ondas senotais quase perfeitas (a função que é usada para codificar Ciclos de dados). Isso nos levou a modelar os dados diferenciais de taxa de juros originais com o uso das seguintes equações de forma de onda que descrevem o comportamento cíclico subjacente (esses gráficos são plotados no mesmo período de tempo que os gráficos correspondentes acima): Clique para ampliar. Clique para ampliar. Citação. A onda sinusoidal é a forma de onda matemente mate que descreve um ciclo e movimento harmônico. Por John F. Ehlers em seu livro quotMESA e Trading Market Cyclesquot. 15.2. Correlação entre as tendências de moeda de longo prazo e os ciclos diferenciais de taxa de juros. Dado o comportamento cíclico dos movimentos diferenciais da taxa de juros, decidimos compará-los não ao preço da moeda bruta, mas ao Oscilador de Preços Detridos, que foi utilizado para extrair o componente cíclico das tendências cambiais de longo prazo. A tabela a seguir mostra os valores mensais do diferencial de taxa de juros para cada um dos pares, juntamente com os valores correspondentes do Oscilador de Preços Detridos. No final da tabela, você encontrará os coeficientes de correlação entre o DPO eo diferencial de taxa de juros para cada par de moedas. Os coeficientes de correlação acima podem ser posteriormente transformados em coeficientes de determinação para medir a quantidade de variância compartilhada entre o diferencial de interesse e o DPO. O valor da variância compartilhada nos diz quanto da variação no diferencial da taxa de juros pode explicar a variância no DPO e vice-versa. Geralmente, quanto mais forte for a correlação, maior a quantidade de variância compartilhada e a maior variação que você pode explicar em uma variável ao conhecer os valores da segunda variável. Para calcular o coeficiente de determinação, precisamos multiplicar o coeficiente de correlação por si só. Se o coeficiente de correlação médio dos pares de moeda acima for igual a 0,75. Então o coeficiente de determinação médio será igual a 0,750,75 0,57 ou 57. Isso significa que, em média, 57 de todos os movimentos (ciclos e tendências) a longo prazo para esses pares de moedas podem ser explicados diretamente pelas mudanças no interesse Diferenciais de taxa. Para demonstrar essa relação, fizemos o plano de sobreposição do Oscilador de Preços Detridos e os Diferenciais de Taxa de Juros como mostrado abaixo: Clique para Ampliar. Clique para ampliar. Clique para ampliar. Clique para ampliar. 15.3. Conclusão Os materiais acima demonstram claramente a existência de uma forte relação entre o movimento dos diferenciais das taxas de juros e as tendências monetárias de longo prazo para os quatro pares de moedas que foram analisados. É necessária uma pesquisa mais extensa para estabelecer a validade dessas observações em todos os pares de moeda comumente negociados. No entanto, dado o alto nível de consistência nos coeficientes de correlação que foram identificados, podemos concluir que existe uma alta probabilidade de que os diferenciais da taxa de juros continuem a exercer uma influência poderosa nas tendências cambiais de longo prazo destes e outros pares de moedas no futuro. 15.4. Data Sourcses